Subject: RE: RV: Project Sun - Sensibilidades
From: "Abel Navarro Homet" <[email-masked]>
To: "Michael Huerta" <[email-masked]>, <[email-masked]>, "'Biden, Hunter'" <[email-masked]>, "'EricSchwerin'" <[email-masked]>, "Pio Mortera Nales" <[email-masked]>, "Lorenzo Roccia" <[email-masked]>
Date: Thu, 16 Dec 2010 04:33:36 -0500

All, I am missing in page four the incentive fee of 20% above IRRs of 11% in case we sell it before maturity. Best

Abel

-----Mensaje original-----
De: Michael Huerta [mailto:[email-masked]]
Enviado el: miércoles, 15 de diciembre de 2010 2:53
Para: [email-masked]; Abel Navarro Homet; 'Biden, Hunter'; 'EricSchwerin'; Pio Mortera Nales; Lorenzo Roccia
Asunto: RE: RV: Project Sun - Sensibilidades

All -- See the current marketing deck attached.  Apologies for the delay, meetings all day.

Regards,

Michael

-----Original Message-----
From: [email-masked] [mailto:[email-masked]]
Sent: Tuesday, December 14, 2010 11:34 AM
To: Homet, Abel Abel Navarro; Biden, Hunter; Huerta, Michael; EricSchwerin
([email-masked])
Subject: Re: RV: Project Sun - Sensibilidades

Also, next steps:

1. Michael sending our most updated marketing deck to TA, PWC etal this am.
2. TA updating model
3. TA sending updated model and marketing deck back out to the group following TA / PWC meeting tomorrow

¤ Michael and Devon sending Citi CA to TA and subsequently meeting with them this week to get a look at pricing alternative and build relationship for future project.

Sent via BlackBerry by AT&T

-----Original Message-----
From: [email-masked]
Date: Tue, 14 Dec 2010 16:30:08
To: Homet, Abel Abel Navarro<[email-masked]>; Biden, Hunter<[email-masked]>; Huerta, Michael<[email-masked]>; EricSchwerin ([email-masked])<[email-masked]>
Reply-To: [email-masked]
Subject: Re: RV: Project Sun - Sensibilidades

Got it.  Thanks Abel.  Let me know if you want me on for the attorney's sub docs / cap call structure call.

Sent via BlackBerry by AT&T

-----Original Message-----
From: Abel Navarro Homet <[email-masked]>
Date: Tue, 14 Dec 2010 10:55:40
To: Devon Archer ([email-masked])<[email-masked]>;
Hunter Biden ([email-masked])<[email-masked]>; Michael Huerta<[email-masked]>; EricSchwerin ([email-masked])<[email-masked]>
Subject: RV: Project Sun - Sensibilidades

Hi everyone

Please see attached new sensibility analysis obtained with the new Santander conditions. It is much better than I first expected. The increase in IRR is aprox 70-80 bp

Lets discuss it in our today conference call. Best

Abel

________________________________
De: [email-masked]
[mailto:[email-masked]]
Enviado el: jueves, 09 de diciembre de 2010 18:38
Para: Abel Navarro Homet
CC: [email-masked]; [email-masked]
Asunto: Project Sun - Sensibilidades
Importancia: Alta

Abel,

Como verás la rentabilidad mejora sensiblemente (aprox 80 pb).

La mejora es debida en su gran mayor parte al incremento de apalancamiento que supone el no tener que desembolsar finalmente ni el 50% del fondo de reserva (caja mínima), que, dado que el apalancamiento estaba fijado en 60 mill, era fondeado con equity.

De cualquier forma tened en cuenta a la hora de negociar con Iberdrola el Development Fee que:

- Pago de impuestos (desconocemos la estructura fiscal y obviamente la tasa
impositiva)
- Se podrán producir ajustes de negocio y/o financieros posteriores durante el proceso de due diligence que afectarán a la TIR.

Tal y como os ha dicho Íñígo, lo idóneo sería que partiendo en un development fee, a poder ser el mínimo exigible por Iberdrola, se les otorgara la posibilidad de incrementarlo si el negocio se comporta según lo previsto.

Las IRRs están ajustadas y así se lo debéis hacer ver a Iberdrola.

Quedamos a vuestra disposición.

Un abrazo,

Oscar Marín Chicharro
PwC | Director
Tel.: +34 915 685 003 | Móvil: +34 616 178 368
Email: [email-masked]
PricewaterhouseCoopers Corporate Finance, S.L.
C/ Almagro, 40 - 28010 Madrid

__________________

Ok, perfecto, vamos para adelante con todo

Abel Navarro Homet

Managing Partner

c/ Serrano 26, 8º I
28001, Madrid, Spain
Teléfono: +34 91 781 91 16  -  Fax: +34 91 431 42 01
Móvil: +34 607 706 609
e-mail: [email-masked]

El 01/12/2010, a las 07:48, "Lorenzo Roccia" <[email-masked]>
escribió:

> Concuerdo con Inigo.
>
> ----- Original Message -----
> From: [email-masked] <[email-masked]>
> To: Abel Navarro Homet; Pio Mortera Nales;
[email-masked] <[email-masked]>
> Cc: [email-masked] <[email-masked]>; Lorenzo
> Roccia
> Sent: Wed Dec 01 07:45:02 2010
> Subject: RE: Project Sun
>
>
> Abel,
>
> Yo con el fin de avanzar iria pidiendo propuestas a los asesotes de
> Due
Diligence con independencia que luego veamos que en la info del data room que la exigencia de estos va a ser menor. Lo haría con el fin de prevenir el echo de que los documentos cuando los revisemos con el banco no sean validos.
>
> Las propuestas de los asesores suelen tardar una semana minimo y la
decisión del banco y vuestra tardará tambien unos días.
>
> Iñigo Asensio Gil
> Senior Manager
> CF & IB
> PricewaterhouseCoopers Corporate Finance, S.L.
> C/ Almagro, 40 - 28010 Madrid
> Tel.: +34 915 685 872 / +34 646 916 894
> Email:[email-masked]
> <mailto:[email-masked]>
>
>
>
>__________________
>
> Según lo que comenta Jorge, no es mejor esperar a que nos lo  pueda
> dar
IBE en cuanto al solar energy prediction report, Technical  report, transmission report e Insurance. En el resto si creo que podemos  comenzar a contactar. Ya me direis lo que pensais
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>________________________________
>
>
>
> De: [email-masked]
> [mailto:[email-masked]]
> Enviado el: miércoles, 01 de  diciembre de 2010 9:07
> Para: Pio Mortera Nales;  [email-masked]; Abel
> Navarro
Homet
> CC:  [email-masked]; Lorenzo Roccia
> Asunto: RE: Project  Sun
>
>
> Pio,
>
> Deberiamos empezar a pedir a los siguientes asesores propuesta  para
> la
realización de Due Diligence que sea util tanto para el banco como para  los inversores.
> Si te parece hablamos a  lo largo de la mañana para ver como se
> gestiona a
través de vuestro equipo en  USA.
> Un abrazo
>
>
>
> Ø  Legal Counsel  :
>
> Chadbourne:
>
> Ayali, Noam  (Partner)
> [email-masked] <mailto:[email-masked]>
> (212) 974 5623
>
> Koenigsberg, Benjamin
> [email-masked] <mailto:[email-masked]>
>
> Milbank
>
> Kayukov, Edward  (Partner)
> [email-masked] <mailto:[email-masked]>
> (213) 892-4682
>
> Rossi, Laurae
> [email-masked] <mailto:[email-masked]>
> 213.892.4584
>
> Skadden
>
> Moore, Harold F  (Partner)
> [email-masked] <mailto:[email-masked]>
>
> Monastyrskaya,  Tatiana
> [email-masked]
<mailto:[email-masked]>
> +1 212 735 3582
>
> Ø  Solar Energy Prediction Report:
>
>
>               Garrad  Hassan: Ryan Zwilling.
[email-masked] <mailto:[email-masked]>
. Tel: (858) 836 3370 o Eric Tufts.  [email-masked] <mailto:[email-masked]>  . +1 (858) 836 3370
>                BEW Engineering: 2303  Camino Ramon, Suite 220. San
> Ramon,
CA 94583. Tel: +1 925 867 3300.  www.bewengineereing.com <http://www.bewengineereing.com/>
>
> Ø  Technical  Report:
>
>               Garrad Hassan: Ryan Zwilling.
[email-masked] <mailto:[email-masked]>
. Tel: (858) 836 3370 o Eric Tufts.  [email-masked] <mailto:[email-masked]>  . +1 (858) 836 3370
>               RW. Beck: Jennifer Tripp. [email-masked]
<mailto:[email-masked]> . Tel: +1 (480) 367-4291
>
> Ø  Transmission  Report:
>
>               Garrad Hassan: Ryan Zwilling.
[email-masked] <mailto:[email-masked]>
. Tel: (858) 836 3370 o Eric Tufts.  [email-masked] <mailto:[email-masked]>  . +1 (858) 836 3370
>                RW. Beck: Jennifer  Tripp. [email-masked]
<mailto:[email-masked]> . Tel: +1 (480) 367-4291
>
> Ø  Insurance:
>
>              Moore McNeil: Charles C. Moore. [email-masked]
<mailto:[email-masked]> . Tel: +1 (615) 620-5860
>
> Iñigo Asensio Gil
> Senior Manager
> CF & IB
> PricewaterhouseCoopers Corporate Finance, S.L.
> C/ Almagro, 40 - 28010  Madrid
> Tel.: +34 915 685  872 / +34 646 916 894
> Email:[email-masked]
> <mailto:[email-masked]>
>
>
>
>__________________
>
>
>
> Buenos días Oscar,
>
>
>
> He hablado con Abel, me  ha preguntado si podríais venir vosotros esta
tarde a las 19.00 aquí. ¿Cómo lo  tenéis?
>
>
>
> Un saludo,
>
>
>
>
>
>
>
> Pío Mortera Nales
>
> Ingeniero Industrial
>
>
>
> c/ Serrano 26, 8º  I
>
> 28001, Madrid, Spain
>
> Teléfono: +34 91 781 91 16  -  Fax:+34 91  431 42 01
>
> Móvil:+34  600 574 212
>
> e-mail:[email-masked]
>
>________________________________
>
>
>
>
>
>
> De:[email-masked]
[mailto:[email-masked]]
> Enviado el: lunes, 22 de noviembre de 2010 21:08
> Para: Abel NavarroHomet
> CC: [email-masked];  [email-masked]; Lorenzo
Roccia; Pio Mortera Nales
> Asunto: Re: Project Sun
>
>
>
>
> Quesamos entonces mañana a las 19:00h. Podréis venir a nuestras
oficinas?.
>
> Oscar Marin  Chicharro
> Director
> Corporate Finance
> PricewaterhouseCoopers Corporate Finance, S.L.
> C/ Almagro, 40 - 28010  Madrid
> Tel.: +34  915 685 003
> E-mail:[email-masked]
<mailto:[email-masked]>
>
>
>
>
>
>
>
>
> Abel  NavarroHomet<[email-masked]>
>
> 22/11/2010 20:30
>
>
> To
>
>
>        Lorenzo  Roccia<[email-masked]>
>
>
> cc
>
>
>        Oscar Marin  Chicharro/ES/CFR/PwC@EMEA-ES, Iñigo Asensio
Gil/ES/CFR/PwC@EMEA-ES,  Pio Mortera Nales <[email-masked]>, Jon De_Perdigo  Ondarroa/ES/CFR/PwC@EMEA-ES
>
>
> Subject
>
>
>        Re: Project Sun
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
> Ok
>
> Abel  Navarro Homet
>
> Managing  Partner
>
>
> c/ Serrano 26, 8º  I
> 28001, Madrid, Spain
> Teléfono: +34 91 781 91 16  -   Fax: +34 91 431 42 01
> Móvil:  +34 607 706 609
> e-mail:  [email-masked]
>
> El  22/11/2010, a las 20:28, "Lorenzo Roccia"
<[email-masked]>  escribió:
>
>> Tengo un  conference call a esa hora por no durara mas de 15 minutos.
18:45.  Saludos.
>>
>> ----- Original Message -----
>> From: Abel NavarroHomet
>> To: [email-masked]
>> <[email-masked]>
>> Cc: [email-masked]  <[email-masked]>;
>> Lorenzo
Roccia; Pio Mortera Nales;  [email-masked] <[email-masked]>
>> Sent: Mon Nov 22 14:26:34 2010
>> Subject: Re: Project Sun
>>
>> Me  refiero a las 18.30 de manana . Te confirmamos. Gracias
>>
>>
>> Abel NavarroHomet
>>
>> Managing Partner
>>
>>
>> c/ Serrano 26, 8º I
>> 28001, Madrid, Spain
>> Teléfono: +34 91 781 91 16  -  Fax: +34 91 431  42 01
>> Móvil: +34 607 706  609
>> e-mail:  <mailto:[email-masked]> [email-masked]
>>
>> El 22/11/2010, a las 15:43,  "[email-masked]"
<[email-masked]>  escribió:
>>
>>
>>
>>
>>       Podéis  quedar para comentar a las 18:30h (CET), 13:30h NY? Os
enviaremos previamente  los resultados con las sensibilidades.
>>
>>        Yo tengo otra reunión a las 19:15h que no se cuanto durará.
>> Por
lo que si no podéis a esa hora deberíamos dejarlo a mañana (de todas formas la info os la enviamos).
>>
>>       Decidme algo  para organizar la call. Gracias.
>>
>>        Oscar Marin Chicharro
>>       Director
>>       Corporate  Finance
>>        PricewaterhouseCoopers Corporate Finance, S.L.
>>       C/ Almagro, 40 - 28010  Madrid
>>        Tel.: +34 915 685 003
>>        E-mail:[email-masked]
<mailto:[email-masked]>
>>
>>
>>
>>
>>        Abel NavarroHomet<[email-masked]>
>>
>>       19/11/2010 17:39
>>
>>
>>                                 To
>>                Oscar Marin  Chicharro/ES/CFR/PwC@EMEA-ES, Iñigo
>> Asensio
Gil/ES/CFR/PwC@EMEA-ES, Lorenzo  Roccia<[email-masked]>, Pio Mortera Nales  <[email-masked]>
>>                cc
>>
>>                Subject
>>                Fwd: Project Sun
>>
>>
>>
>>
>>
>>
>>        Como veis las nuevas condiciones?
>>
>>        Abel NavarroHomet
>>
>>        Managing Partner
>>
>>
>>       c/ Serrano  26, 8º I
>>        28001, Madrid, Spain
>>        Teléfono: +34 91 781 91 16  -  Fax: +34 91  431 42 01
>>        Móvil: +34 607 706 609
>>        e-mail: <mailto:[email-masked]>
[email-masked] <mailto:[email-masked]>
>>
>>       Inicio del mensaje  reenviado:
>>
>>       De: "Arturo Prieto"  <[email-masked]
<mailto:[email-masked]> >
>>       Para:  "Lorenzo Roccia" <[email-masked]
<mailto:[email-masked]> >, "Abel NavarroHomet"
<[email-masked] <mailto:[email-masked]> >, "Pio  Mortera Nales" <[email-masked]  <mailto:[email-masked]> >, "[email-masked]  <mailto:[email-masked]> "
<[email-masked]  <mailto:[email-masked]> >, "[email-masked] <mailto:[email-masked]> "
<[email-masked] <mailto:[email-masked]>  >, "[email-masked]  <mailto:[email-masked]>
"  <[email-masked]
<mailto:[email-masked]> >
>>       Cc: "Jorge Camina"  <[email-masked]
<mailto:[email-masked]> >,  "[email-masked]
<mailto:[email-masked]> "
<[email-masked]
<mailto:[email-masked]> >, "Nuno Andrade"
<[email-masked] <mailto:[email-masked]> >
>>       Asunto: RE:  Project Sun
>>
>>       Estimados,
>>
>>       Hemos revisado los términos  indicativos que reflejamos en la
presentación que os enviamos hace un par de  semanas. Creemos que los nuevos términos indicativos reflejan una oferta muy  competitiva para una financiación holding para este tipo de proyectos. Os paso a  resumir los cambios que hemos realizado en los términos (reflejados en la  presentación actualizada adjunta):
>>
>>
>>       1.        En lugar de un Préstamo Senior a 12 o 14 años se
estructurara la  financiación como un Soft Mini-Perm a 7-16 años (es decir con vencimiento legal  en el años 16 pero aplicando un full cash sweep a partir del año 8)
>>
>>       2.       Hemos  rebajado los precios del Cash Grant Bridge: En
márgenes Deal rango [275 bps-300  bps] a [250]bps y en Fees del rango [250 - 275] bps a [225]bps
>>
>>        3.       Hemos ajustado con mayor  precisión los precios del TL y
eliminado los rangos. Como observareis, todos los  precios están entre corchetes ya que esta es nuestra mejor estimación en precios  a dia de hoy pero estos precios deberán ser revisados a nuestro paso por Riesgos  según las condiciones de mercado en ese momento.
>>
>>        4.       Hemos subido el gearing desde el 70%  anterior a 75%
>>
>>       5.        La cuenta de reserva de 12 meses la hemos dividido en 2:
los primeros 6  meses se fondearían en una cuenta en el Closing con Equity y el equivalente a  los 2 meses se aseguraría con una LC emitida por los Lenders y con único recurso  al proyecto (no consume debt sizing)
>>
>>        6.       El Hedge cubriría el perfil de deuda  post-cash sweep a
partir del año 8
>>
>>        Estamos a vuestra disposición para aclarar cualquier duda
>> sobre
lo anterior y discutir siguientes pasos.
>>
>>        Muchas gracias y un saludo,
>>
>>        Arturo
>>
>>       Arturo Prieto
>>       Structured  Finance
>>
>>       Santander Investment  Securities Inc.
>>        45 East 53rd Street
>>        New York, NY 10022
>>       Phone: +1-212-407-7824
>>       email:  <mailto:[email-masked]> [email-masked]
<mailto:[email-masked]>
>>       From: Arturo Prieto
>>       Sent:  Monday, November 15, 2010 11:52 AM
>>       To:  [email-masked]
<mailto:[email-masked]> ';  [email-masked] <mailto:[email-masked]> ';  [email-masked] <mailto:[email-masked]> ';  [email-masked] <mailto:[email-masked]> ';  [email-masked] <mailto:[email-masked]> '; [email-masked]  <mailto:[email-masked]>
'
>>       Cc: Jorge Camina;  [email-masked]
<mailto:[email-masked]> '; Nuno Andrade
>>       Subject: RE:  Project Sun
>>
>>       Estimados,
>>
>>       Hemos preparado un Timetable  con nuestra visión de cuales
>> serían
los diferentes hitos y timing estimados en  el proceso para la obtención de financiación en un proyecto de estas  características.
>>
>>       Como hitos  destacados podréis ver que el timetable contempla:
>>
>>
>>       ·          Que el proceso comienza esta misma semana
>>
>>        ·         Que el proceso de Due  Diligence se desarrolla en los
meses de Diciembre y Enero
>>
>>        ·         Paralelamente se  trabajaría en las aprobaciones
internas para obtención de Credit Approval para  finales de Enero
>>
>>       ·          Con la obtención de aprobación y financiación
comprometida  se podría enviar Carta Vinculante del Sponsor a Iberdrola a finales de  Enero
>>
>>       ·          El drafting de la documentación comenzaría a mediados de
Enero con vistas a un  Closing y Funding a mediados de Febrero
>>
>>        Por otra parte es importante señalar que la consecución de
>> estos
hitos y en concreto de las fechas estimadas para el proceso de DD dependerán en gran medida de la calidad de la información y el acceso a la misma  que los diferentes asesores vayan a tener en el data room de Iberdrola.
>>
>>       Estamos a vuestra disposición  para comentar el timetable y
siguientes pasos.
>>
>>        Muchas gracias y un saludo,
>>
>>        Arturo
>>
>>
>>       Arturo Prieto
>>       Structured  Finance
>>
>>       Santander Investment  Securities Inc.
>>        45 East 53rd Street
>>        New York, NY 10022
>>       Phone: +1-212-407-7824
>>       email:  <mailto:[email-masked]> [email-masked]
<mailto:[email-masked]>
>>       From: Arturo Prieto
>>       Sent:  Friday, October 29, 2010 6:16 PM
>>        To: [email-masked]
<mailto:[email-masked]> '; [email-masked] <mailto:[email-masked]> '; [email-masked] <mailto:[email-masked]> '; [email-masked] <mailto:[email-masked]> '; [email-masked] <mailto:[email-masked]> '; [email-masked]  <mailto:[email-masked]>
'
>>       Cc: Jorge Camina;  [email-masked]
<mailto:[email-masked]> '; Nuno Andrade
>>       Subject:  Project Sun
>>
>>       Estimados,
>>
>>       Como hemos quedado en la  llamada de esta mañana, os enviamos
>> una
lista de la información que sería  necesaria (y asesores recomendados) para poder presentar la operación a nuestros  comités de aprobación y para la posterior ejecución de la transacción:
>>
>>       Ø  Lenders' Legal  counsel: Skadden / Milbank / Chadbourne
>>       Ø  Local Counsels in  Colorado and Arizona: TBD in second stage
>>       Ø  Solar Energy  Prediction Report: Garrad Hassan / BEW
>> Engineering
/ RW Beck / 3TIER
>>       Ø   Technical Report: Garrad Hassan / R.W.Beck / Black & Veatch
>>       Ø   Transmission Report: Garrad Hassan / R.W.Beck
>>       Ø  Cost Segregation  Report (Cash Grant): PWC / E&Y / Deloitte
>> /
KPMG
>>       Ø  Insurance: Moore  McNeil / Marsh / Aon
>>        Ø  Tax Due Diligence: (Tax experts of the recommended  legal
counsels above or E&Y / KPMG / Deloitte)
>>       Ø  Environmental Report:  Iberdrola ha tenido que desarrollar
>> la
"Phase IEnvironmental Site Assestment"  para la obtención de los permisos necesarios para el desarrollo del proyecto,  sería suficiente con tener acceso a ese informe
>>
>>        Así mismo será necesaria la revisión de los principales
>> Project
Documents: Shareholders Agreement, PPAs, Interconnection Agreements, EPC Agreements, O&M Agreements, Module Supply and Purchase Agreements,  etc.
>>
>>       Por otra parte, será  necesario un modelo más detallado y
desarrollado que refleje los inputs  recibidos del target y de los asesores (datos de producción bajo diferentes  probabilidades, detalle de los costes de desarrollo y construcción, dotación de  las cuentas de reserva, etc). El Modelo financiero tendrá que reflejar la  estructura fiscal ratificada por el Tax consultant.
>>
>>        Por último, siguiendo la discusión sobre debt sizing que
>> hemos
mantenido en la llamada, os confirmamos que la tasa de tipo de interés que hemos tomado esta entre 2.75% - 3% (hemos realizado varios ejercicios de sizing).  Si asumimos una vida media de la deuda de 9 yrs - 10yrs el swap estaría en aprox. 2.52 - 2.69% a este importe hay que añadirle el spread de crédito del swap (la presentación incluye una estimación preliminar del mismo).Tened en cuenta que esta es una estimación muy básica basada en la vida  media comparada con un quote bullet de Bloomberg y que no es un cálculo hecho  por nuestra tesorería en base al perfil de amortización especifico de la  deuda.
>>
>>       Adicionalmente, adjuntamos un  grafico con la evolución del
>> swap
USD Libor a 9 y 10 yrs bullet, como veréis  ambos en mínimos de los últimos
5 yrs:
>>
>>
>>
>>        USD Libor Swap - Bullet 10 yrs - 10/29/2010
>>
>>
>>
>>
>>       USD Libor  Swap - Bullet 9 yrs - 10/29/2010
>>
>>
>>        Muchas gracias y buen fin de semana,
>>
>>        Arturo
>>
>>       Arturo Prieto
>>       Structured  Finance
>>
>>       Santander Investment  Securities Inc.
>>        45 East 53rd Street
>>        New York, NY 10022
>>       Phone: +1-212-407-7824
>>       email:  <mailto:[email-masked]> [email-masked]
<mailto:[email-masked]>
>>       From: Arturo Prieto
>>       Sent:  Friday, October 29, 2010 11:09 AM
>>       To:  [email-masked]
<mailto:[email-masked]> ; Jorge  Camina; [email-masked]  <mailto:[email-masked]> ; [email-masked]
<mailto:[email-masked]> ; Nuno Andrade; [email-masked] <mailto:[email-masked]> ; [email-masked] <mailto:[email-masked]> ; <mailto:[email-masked]> [email-masked] <mailto:[email-masked]>
>>       Cc:  <mailto:[email-masked]>
[email-masked]  <mailto:[email-masked]>
>>       Subject: RE: Nº ccall  Santander - Proyecto Sun
>>
>>       Envío  adjunto un documento que sirva de apoyo para la llamada
resumiendo nuestro  feedback inicial sobre la transacción.
>>
>>        Un saludo,
>>
>>        Arturo
>>
>>       Arturo Prieto
>>       Structured  Finance
>>
>>       Santander Investment  Securities Inc.
>>        45 East 53rd Street
>>        New York, NY 10022
>>       Phone: +1-212-407-7824
>>       email:  <mailto:[email-masked]> [email-masked]
<mailto:[email-masked]>
>>       From:  [email-masked]
<mailto:[email-masked]>
[mailto:[email-masked]]
>>       Sent: Friday, October 29,  2010 10:38 AM
>>        To: Jorge Camina; [email-masked]
<mailto:[email-masked]> ; [email-masked]
<mailto:[email-masked]> ; Arturo Prieto; Nuno Andrade; [email-masked] <mailto:[email-masked]> ; [email-masked] <mailto:[email-masked]> ; <mailto:[email-masked]> [email-masked] <mailto:[email-masked]>
>>       Cc:  <mailto:[email-masked]>
[email-masked]  <mailto:[email-masked]>
>>       Subject: Re: Nº ccall  Santander - Proyecto Sun
>>
>>
>>       Ok, gracias Jorge
>>       Iñigo  Asensio Gil
>>        Senior Manager
>>        CF & IB
>>        PricewaterhouseCoopers Corporate Finance, S.L.
>>       C/ Almagro,  40 - 28010 Madrid
>>        Tel.: +34 915 685 872 / +34 646 916 894
>>
Email:[email-masked]<mailto:[email-masked]
<mailto:[email-masked]> >
>>
>>
>>
>>
>>__________________
>>
>>        Gracias Gema.
>>
>>        Diculpad, necesitariamos 15 minutos mas. Si es posible
>> empezamos
a las 5:15 pm. Enviaremos un breve documento 5 minutos antes del  call.
>>
>>       Gracias
>>
>>        Jorge
>>
>>________________________________
>>
>>
>>       From:  [email-masked]
<mailto:[email-masked]>   <[email-masked]
<mailto:[email-masked]> >
>>       To: Jorge Camina; antonio  garciame
<[email-masked]
<mailto:[email-masked]> >; Arturo Prieto; Nuno  Andrade; Pio Mortera Nales <[email-masked]  <mailto:[email-masked]>
>; Abel NavarroTransatlantic  <[email-masked]
<mailto:[email-masked]> >;  Lorenzo Roccia<[email-masked]  <mailto:[email-masked]> >
>>       Cc:  [email-masked]
<mailto:[email-masked]>
<[email-masked]  <mailto:[email-masked]>
>;  [email-masked] <mailto:[email-masked]>
<[email-masked]  <mailto:[email-masked]> >
>>       Sent: Fri Oct 29 05:37:57  2010
>>        Subject: Fw: Nº ccall Santander - Proyecto Sun
>>
>>
>>       Buenos  días,
>>
>>       Siguiendo instrucciones de  Oscar Marin de PwC, adjunto les
>> envío
detalles de conference call para hoy a las  17:00 h.
>>
>>       Para establecer la conexión  externa marque el siguiente
>> número: 91
5662190
>>       Cuando el sistema le solicite  el ID de la conferencia, marque
>> 6770
seguido de #
>>
>>        Si llama desde un telefono de PwC basta con marcar el número
806770.
>>
>>       Saludos,
>>
>>        Gema de Pablo Gómez
>>       Business Assistant
>>       Corporate  Finance
>>        PricewaterhouseCoopers (www.pwc.com/es <http://www.pwc.com/es>  )
>>       C/  Almagro, 40 - 28010 Madrid
>>        Tel.: +34 915 684 405
>>________________________________
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19.11.10.pptx>
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